Ｂ／Ｓ面積グラフから考えてみよう①

古山喜章です。

井上式Ｂ／Ｓ面積グラフを作成すると、
自社の財務状況が、わかりやすくなります。

しかし・・・、
そのグラフを、どう見ればよいのかわからない。
何が良くて、何が悪いのか、がわからない。
という声もよく伺います。

面積グラフを作成したときに、
よくある症状をもとに、
その対応策をお伝えしてゆきたいと思います。

その１．現預金肥大症

これは、単に現預金が多い、というだけでなく、
その一方で、
右側には、借入金があぐらをかいている、
という状態ですね。

こんな感じのグラフになります。

おわかりになりますでしょうか？

右側の「短期借入金」「長期借入金」を、
十分に返済できる現預金がありながら、
返済せず、借入金として放置してあるわけです。

“銀行に頼まれて”
“税理士に、現預金は余裕を持っていたほうがよいと言われて”
などなど。

現預金肥大症の対策・処方箋はひとつ
“すぐに返済しなさい！”
ということです。

この状態から借入金を全額返済すれば、
①金利分のキャッシュアウトが不要です。
②実質金利が下がります。
③総資産が減り、
　　自己資本比率が上がります。
　　総資本経常利益率（ＲＯＡ）が上がります。
　　総資本回転率が上がります。
など。

まさしく、オフバランスの強みを、
存分に発揮できるわけです。

全額返済は、当然ながら、銀行はいやがります。
なので、借りる時よりも、
はるかに多くのエネルギーを必要とします。

しかし、面積グラフをもとに、
現預金肥大症を克服された企業はみな、
財務体質健全化のために、
そのエネルギーを惜しまずに注いでこられました。
立派だと思います。
だから強い財務体質になれるのです。

全額がムリなら、半分、３分の１、でも構いません。
借入金を減らす、ということ自体、
オフバランスという、
大きな効果があるわけですから。