Ｂ／Ｓ面積グラフから考えてみよう⑦

古山喜章です。

ギヤリング比率　その１

名前だけでは、何を意味するのか、
まったくわからない比率ですね。

計算式はこうです。

有利子負債　÷　自己資本　×１００
で、○○％という数字になります。

有利子負債は、短期と長期の借入金や社債、
要は、利息の有る負債、ということです。
つまり、計算式の中身を書くと、
（短期借入金＋長期借入金＋社債）÷自己資本×１００
となります。

計算式から言えば、
自己資本の金額に対して、
どれだけの借金を抱えているのか、ということですね。

知っておきたいのは、
この数字で何を見るのか、ということです。

ギヤリング比率は、財務の安定性を見る項目として、
銀行の格付け項目に位置づけされています。
しかも、その配点ウエイトは、自己資本比率と同じです。

で、どのくらいの数字が安定の分岐点なのかというと、
１００％、です。
つまり、借金が自己資本の金額よりも大きいほど、
財務は不安定になる、ということです。
１００％よりも小さくしておきたいのです。
次の図を見てください。

自己資本に対して、有利子負債は２倍、
つまり、ギヤリング比率が２００％です。
これはかなり不安定です。

これではかなりの営業利益が出ないと、
金利がバカにならず、
返済原資を生み出せません。
特別損失を出そうにも、
債務超過になる危険もあるので限度があります。

こんな状況で、リーマンだ、円高だ、天災だ、
などと予期せぬ危機が来ると、
たちまちに資金繰りが苦しくなり、
倒産の危機に直面してしまうのです。

まずは自社の面積グラフを見てください。
もし、
ギヤリング比率が１００％を超えているなら、
安定性は黄色信号なのですよ。