Ｐ／Ｌも面積グラフで書いてみる ③

古山喜章です。

③～借入返済原資はどこにあるのか～

Ｐ／Ｌをグラフにすると、いろいろな費用が見えてきます。
しかしその中に、「銀行借入返済」という科目はありません。
とはいえ、、
銀行借入をし、土地や建物など、何かを購入したのなら、
当然のことながら、返済しなければなりません。
なのに、その返済原資の出所が、案外理解されていないのです。

借入返済の原資となり得るのは、
次のグラフ中の、赤線枠で囲んでいる部分です。

つまり、
減価償却費　＋　純利益　ということですね。
グラフで見ると、ほんのわずかしかありません。
このなかから、返済原資をねん出しなければならないのです。
銀行借入があるだけで、
資金繰りを圧迫するのが、おわかりいただけると思います。

ところがそう言うと、
“純利益と減価償却を足したほど、現金がないんですけど？”
とおっしゃられる経営者に出会うことがあります。
そうです、ここが勘違いしやすいところなのです。

Ｐ／Ｌで言う、「減価償却費＋純利益」は、
いわば、ある一定期間内に生み出されるはずの、
理論上のキャッシュです。
年度末にそれだけの現金がある、というわけではないのです。

例えば、
“売上金の一部が未回収になっている”
“実際に入金されるのは、数か月先になっている”
“在庫が多く、その支払いで現金がかなり減っている”
“その期間中に、新たな設備を買ってしまった”
といった場合、「減価償却＋純利益」に該当するほど、
現金は残りませんし、ありません。

だから、
“未収金は早く回収しなさい！”
“回収サイトを縮めなさい！”
“在庫を減らしなさい！”
と、うるさく言うのです。

しかし、より多くのキャッシュを残す方法は、あるのです。
それが、オフバランスなどによって、
“税引き前利益をマイナス（＝赤字）にしなさい！”という考え方です。
詳しい図解は、次回に紹介します。