銀行は、営業利益を重視します ②

銀行は、経常利益よりも、営業利益を重視します。
その答えは、
銀行融資の格付け「スコアリング」にある、
と、前回申しあげました。
（前回の記事はこちらから）

その格付け評価のなかで、
営業利益が関わる経営指標は、３つあります。
そのうちのひとつに、
インタレスト・カバレッジ・レシオ、
という指標があります。
文字を読んだだけでは、意味がさっぱりわかりません。

計算式は、こうです。
（営業利益＋受取利息・配当金）　÷　支払利息・割引料
もっとシンプルに考えれば、こうなります。
営業利益　÷　支払利息

つまり、
支払利息に対して、どれだけの営業利益がありますか？
ということですね。
数値が大きいほど良い、というわけです。
図で考えると、こんな感じです。

図にある、営業利益と支払利息を比較するわけです。
この指標が良くなるには、
１．営業利益を大きくする
２．支払利息を小さくする
の、いずれかです。

さらに、この指標の配点は１５点です。
とはいえ、１５点をもらえるのは、
インタレスト・カバレッジ・レシオ５００％超です。
営業利益が支払利息の５倍超なら１５点、
ということです。
４００％で１０点、３００％で８点、２００％で６点、
などと分かれています。
１００％未満だと、０点です。

この指標が１００％未満になる、ということは、
営業利益よりも支払利息のほうが大きい、という状況です。
営業利益はプラスだけれど、経常利益はマイナス、
というパターンです。

そのような企業は、
返済能力を計る経営指標のひとつに、大きく問題がある、
と、銀行格付けでは判断される、ということです。
インタレスト・カバレッジ・レシオには、
そのような意味があることを、知っておいてほしいのです。

（古山喜章）



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