リースか買取か？③

設備を取得する場合の調達方法には、
①自己資金で取得する
②銀行から調達した資金で取得する
③リースする

この３つの方法があります。
それぞれＢＳ，ＰＬあるいはキャッシュフロー
にどのような影響を与えるでしょうか？

【前提条件】
・１億円の機械
・耐用年数は、１０年
・リース期間は、６年（７２回）
・リース料率は、１．６%とします

【Ｂ／Ｓへの影響】
①②会社が取得した１億円は、
貸借対照表に載ることになります。

いっぽうで、③リースの場合は、貸借対照表には載せません。
（顧問税理士から、貸借対照表にのせるよう言われても、
本来載せる必要はありません）

つまり、総資産という点では、
購入よりもリースのほうが抑えられることになります。

【Ｐ／Ｌへの影響】
①②とも会社が資産として取得しますので、減価償却費として、
毎期１億円÷１０年＝１０００万円の減価償却が計上されます。
また、固定資産税は、１０年間で７７０万円かかります。

また、②購入代金を借入で調達する場合には、
あわせて借入利息がかかります。
利息０．５％で借り入れたとすると、
１０年間では、２７５万円の利息になります。

③の場合は、月額のリース料は１６０万円になります。
毎年、１９２０万円のリース料となります。

【キャッシュフローへの影響】
①自己資金で取得した場合は、
初年度に１億円がキャッシュアウトします。
その他、固定資産税が１０年間で７７０万円かかります。
→１０年間のキャッシュアウトは、１億７７０万円です。

②借入金で調達した場合、
仮に期間１０年で契約したとすれば、
毎期１０００万円の返済が発生します。
その他、固定資産税が１０年間で７７０万円、
金利支払が２７５万円発生します。
→１０年間のキャッシュアウトは、１億１０４５万円です。

③リースをした場合は、
毎期１９２０万円のリース料が６年続きます。
②の場合と比較すると、毎期支出するお金は多くなります。
資金繰りはしんどくなるのです。
→６年間のキャッシュアウトは、１億１５２０万円です。

リース契約の期間にもよりますが、
リースの場合は、トータルの支払額は増えてしまいます。
また、毎年の資金繰りがしんどくなる、
という場合も出てくるのです。
（次回に続く）

（福岡雄吉郎）
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