M&A実例⑫

自己資本比率が１０％、借入リッチなP社が、
１０年近く赤字を続けているD社を、
M&Aにより子会社化することになりました。

デューデリジェンスを終えて、
会社の株価がゼロだと評価されました。

次のステップは、株式の買取りです。

デューデリジェンスを始める前、
こんなことがありました。

今回の売り手の大株主について
株主名簿を見ると、見慣れない名前が…

「社長、この山田さん（仮）という方は、
どなたでしょうか？
大株主として、約４０％も株式を持っていますね」

「はい、この方は実は創業者の奥様です。
年齢にして９２歳、
現在は、有料老人ホームで暮らしています。」

「家族構成は？？」

「はい、家族は、奥様ただ１人です。
１０年前に亡くなった創業者との間に、
お子さんはいらっしゃらないのです」

「兄弟姉妹は？」
「すでに他界されていて、お一人だと聞いています」

「この方、ご自分の株式について、
どのように思っているのでしょうか？」
「はい、以前は、会社が残るのであれば、
誰に渡してもいい。
金額は、家族もいないし、どういう金額でもＯＫ」
とおっしゃっていました。

「そうですか、話は簡単ですね～」
こんなやりとりがあったのです。

しかし、実際にデューデリジェンスが終わって、
話をしにいくと、雲行きが少し怪しくなっていたのです。

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