オフバランス実務⑧

カーディーラーを展開する田所カーズから
オフバランスの相談を受けました。

創業者である田所会長が言うには、
『当社の土地の半分以上は、含み損を抱えています。
ここはひとつ、資産管理会社をつくりつつ、節税できたらと考えています。』

不動産売却について取締役会で決議するのと前後して、
資金調達の交渉に入ります。

新会社をつくる場合も、休眠会社を活用する場合も、
いずれにせよ、本体から不動産を買い取るための資金がありません。
ですから、オフバランスするということを銀行に予め伝えておき、
新会社は資金調達を行います。

先日のブログで、借入金利は０．２％台と書きましたが、
この田所カーズでは、
期間１５年、無担保・無保証、０．１３％で調達できました。

実は、田所会長も最初からこの金利で借り入れできるとは、
思っていませんでした。
本体の金利が、０．３８％くらいだったので、
それ以上の金利になると考えていたのです。

ただし、田所カーズの財務体質は健全ですので、
いまの金利情勢からして、新会社はもっと低い金利で調達できたらなぁ
とは思っていました。

資金調達をする際には、
今後１５年～２０年の事業計画や資金計画を提出します。

田所カーズでは、ここを一工夫しました。

新会社の事業計画には、簡単なＰ／Ｌのシミュレーションを行います。
売上高、売上原価、粗利益、販管費、営業利益・・・
その先の『支払利息』を工夫したのです。

事業計画上、借入金利を０．２％として、
支払利息の計算を行ったのです。

この事業計画を見た銀行からすれば、
借入金利を０．２％で計算している、ということは、
「その金利でしか借りない」というような
暗黙のメッセージになるわけです。

結果的に、地方銀行である
Ｇ銀行から０．１３％、
Ｓ銀行から０．２５％の提案がありました。

残念ながら、
メガバンクからは、０．６％～０．８％の金利提示でした。

もともと、田所カーズのメインバンクはＳ銀行だったので、
『Ｇ銀行から０．１３％で提案が来ました』と伝えてもらいました。

すると、案の定、Ｓ銀行もＧ銀行に合わせることになりました。

結果的に、超低金利での資金調達に成功したのです。

（福岡雄吉郎）

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