２０２５年のうちに進めておきたいこと①

昨年は、マイナス金利解除、日経株価更新、

賃金・物価上昇、手形回収期間短縮など、

この３０年間動かなかったものが動き始めた年でした。

この流れが新たな経営環境となり、

各企業はその変化に対応してゆかねばならないのです。

①過剰な現預金は返しておく

金利がじわじわと上昇しています。

日銀が公表している新規融資の平均金利が、

0.8％～0.9%になってきました。

4.0%～5.0%で推移しているアメリカに比べれば、

どうってことのない金利ですが、上昇傾向にはあります。

「タイボの金利が上がってきましたが、

タイボ＋スプレッドの変動でよいのでしょうか？

固定に切り替えたほうがよいでしょうか？」

という質問が増えてきました。

タイボ(TIBOR)は、東京の銀行間での取引金利です。

スプレッドは加算する、上乗せ金利です。

ＩＣＯでは、

“タイボ＋スプレッドで借りなさい。”と言い続けております。

これは、タイボという変動相場に合わせるので、変動金利です。

大事なのは、変動がいいか固定がいいか、よりも、

常に相場よりも低い金利となっているか、です。

今であれば、平均金利が0.8％～0.9%です。

タイボ(TIBOR)金利が上昇しても、

スプレッド（上乗せ）金利が小さければ、

相場よりも低い金利になります。

事実、スプレッドが0.3%以内の会社は、

金利相場が上昇している今も、平均よりも低金利です。

その決め手となるのはやはり、決算書の財務体質です。

銀行は決算書をもとに会社を格付け（スコアリング）します。

評価で重要なのは、返済能力と安全性です。

安全性とは、自己資本比率です。

だから、

「借入金があるなら、過剰な現預金は返しておきなさい！」

と申し上げるのです。

現預金が過剰にあればその分、総資産が膨らみ、

自己資本比率が下がります。

それに、銀行金利が上がってきているのです。

「何かあったときのために、持っていると安心です。」

とおっしゃる方が多いですが、

この局面では金利のお金がもったいなすぎます。

社員にコスト削減を言う前に、減らせる支払金利は減らすべきです。

決算書の貸借対照表は、年度末一日の財務状況を示す資料です。

せめて年度末の一日だけでも、

現預金をギリギリに減らす努力をしてほしいのです。

金利が上昇するこれからの経営環境においては、

格付け（スコアリング）による金利の差が、

これまで以上に大きくなることは間違いありません。

格付け（スコアリング）の良い悪いによる振れ幅が、大きくなるのです。

金利がさらに上昇する経営環境に備えて、

デフレ環境で慣れ切った、過剰な現預金を抱える財務体質に、

縁を切ってほしいのです。

（古山喜章）